中國製記憶體能否拯救於持續的缺貨困境？供應鏈為遊戲玩家描繪了一幅截然不同的景象
記憶體缺貨問題已經非常嚴重，消費者現在將目光投向了像CXMT和YMTC這樣的中國供應商，希望能夠買到便宜的DDR5/DDR4，但這可能永遠不會發生。記憶體市場的零售狀況日益惡化，價格全面上漲，尤其是大容量記憶體條。這主要是由於DRAM短缺造成的，遊戲玩家現在很難買到記憶體。鑑於供應狀況短期內似乎不會好轉，許多人將希望寄託在中國記憶體製造商身上。消費者認為CXMT等廠商能夠將記憶體條的價格控制在合理範圍內，從而確保大規模普及，但他們的想法是錯誤的，原因有以下幾點。
本報告主要探討兩個關鍵面向。首先是對中國記憶體產業的概述，其次是CXMT、YMTC等廠商能否繞過監管框架，向全球客戶出口DDR記憶體。談到供應鏈要素，首要因素是產量。在深入探討產量之前，我們有必要先了解CXMT如何生產DDR5/DDR4記憶體條以及背後的製程技術。
CXMT是中國領先的DDR5記憶體條生產商之一，因此我們將重點討論該公司。值得注意的是DDR5記憶體條需要採用EUV微影製程製造，而正如您可能已經猜到的，中國目前並不具備所需的設備。因此CXMT採用了一些變通方法來達到類似的效果。雖然我不會詳細介紹特定的技術細節，但值得一提的是他們採用了SAQP製程、嚴格的記憶體分級以及更高的XMP電壓配置。
總括來說，需要注意的一點是，據報導CXMT相同記憶體容量的晶片尺寸比韓系廠商大40-50%，這意味著CXMT在成本方面處於劣勢。如果從矽晶圓上獲得的晶片數量較少，CXMT一旦實現量產，成本就會急劇上升，而這正是這家中國製造商的嚴重劣勢所在。
為了實現高達8,000MT/s的速度， CXMT的分級技術確實會提高套件的溫度，相比其他方案而言。具體來說記憶體的採用並非僅僅是購買後焊接到主晶片上那麼簡單；而是一個多階段的過程，包括設計驗證、測試以及最終的整合。 CXMT目前缺乏所有這些環節，因為該公司憑藉其DDR5解決方案進入市場的時間並不長。
如果CXMT沒有在CPU和行動圖形等各種應用領域為客戶解決技術缺陷的經驗，就很難成為全球記憶體公司。鑑於我們已經擁有三星和SK Hynix這樣可靠的供應商，就沒有理由選擇一家沒有品質和可靠性記錄的公司。
- 東亞大學沈教授（透過《韓國先驅報》）
從商業和製造的角度來看，中國供應商要大規模生產DDR5晶片，必然會面臨財務和市場接受度的挑戰。而就中國國內需求而言，CXMT目前的產能僅能滿足中國國內市場的需求，即使該公司大幅擴大生產規模，像蘋果、惠普和戴爾這樣的供應商，除非對這項技術本身進行過廣泛的測試，否則也不會考慮購買記憶體模組。
CXMT否認了以低於零售價的價格銷售記憶體套裝的說法。根據DigiTimes報導該公司目前正計劃將價格提升至與韓國廠商相近的水平，這意味著CXMT的記憶體模組並不存在任何獨家折扣。同樣中國知名NAND快閃記憶體製造商YMTC也在投資DRAM生產線，但目前尚無報告稱其DDR5/DDR4記憶體的售價低於現有合約價格。
當我們討論中國製造的記憶體模組進入個人運算設備時，另一個主要擔憂是：長江儲存（YMTC）自2022年12月起被列入美國實體清單，原因是該公司被指控與華為和中國軍方存在交易。另一方面長江儲存雖然不在實體清單上，但美國戰爭部仍依據《美國聯邦貿易法典》第1260H條禁止該公司參與貿易，這意味著任何主流企業對長江儲存的關注都可能給該公司帶來麻煩。
美國一直反對將源自中國供應商的核心技術整合到電腦產品中。人工智慧和網路基礎設施等領域都存在這種情況，這意味著即使中國記憶體供應商的模組有可能被整合到銷往美國客戶的終端產品中，美國政府也可能進行幹預並實施限制，這也是美國政府的另一個主要擔憂。
考慮到中國記憶體供應商的存在，如今能買到美國製造的廉價記憶體條的前景聽起來相當樂觀。然而值得注意的是產能限制使得像CXMT和YMTC這樣的公司遠遠落後於市場。任何試圖讓它們大規模推廣記憶體的努力都需要投入大量資金，而這些投入似乎並不值得。
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