手機/PC/顯示卡拿什麼降價 美光揭露儲存市場現況 想等價格崩盤恐怕要失望

美光科技執行長Sanjay Mehrotra近期於公開採訪中明確表示，人工智慧的爆發式發展，已經從根本上改變了儲存產業的運作邏輯。

儲存產業向來是典型的強週期產業，過去數十年間始終在繁榮與蕭條之間循環，產能過剩、價格暴跌的情況幾乎每隔幾年就會於產業內重演一次。

Sanjay Mehrotra指出，如今若沒有足夠的記憶體支援，任何人工智慧應用都無從談起，所有AI系統皆需要容量更大、效能更高，同時具備更佳功耗表現的記憶體產品，此波AI浪潮，已徹底顛覆儲存產業沿用數十年的價值與供需邏輯。

即使目前美光已將所有可調度的產能全部拉到滿載、全力生產，依然無法跟上市場需求的爆發式成長，美光於各個終端市場的客戶，幾乎皆能直接買下工廠剛生產完成的所有產品，整條供應鏈幾乎沒有多餘庫存可以流入公開市場。

Sanjay Mehrotra進一步透露，目前全球主要資料中心客戶的意向採購總需求，已經比現階段能夠承諾供應的產能高出整整50%，供不應求的吃緊程度遠遠超過市場先前普遍預期。

為了因應持續擴大的供需缺口，同時提高未來數年市場需求的可預測性，美光目前正積極於全球範圍內，與主要大客戶推動長期策略合作與供貨協議。

於6月底最近一次財報電話會議中，美光即已宣布，當時公司已與16家產業主要客戶簽署為期五年的長期策略供貨協議。Sanjay Mehrotra於此次採訪中進一步透露，自財報公布後，美光又陸續新增簽署多份類似的長期合作協議，提前鎖定的未來訂單規模仍在持續增加。

AI帶來的儲存產業新一波成長紅利，已直接打破過去市場熟悉的”擴產後價格快速崩跌”舊有週期規律，未來相當長一段時間內，面向AI應用的高效能儲存與記憶體產品，預期仍將維持明顯的賣方市場格局，主要儲存大廠的營收與獲利表現亦有望持續處於高檔，短期內幾乎看不到供需關係明顯反轉的可能性。

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