特斯拉165億美元收購三星晶片的交易僅會影響台積電1%的收入

投資銀行摩根士丹利認為特斯拉與晶片製造商三星達成的165億美元交易不太可能損害台灣台積電。上個月特斯拉與三星簽署了一項協議，將生產用於電動車和人形機器人的下一代人工智慧晶片，這為三星陷入困境的晶片製造業務注入了新的活力。透過這筆交易，三星將在其位於德克薩斯州奧斯汀的工廠生產特斯拉的晶片，特斯拉CEO馬斯克表示，他將負責監督晶片的生產。

雖然三星是繼台積電之後唯一提供尖端晶片製造技術的代工晶片製造商，但由於台積電穩定的產量和高效的製造能力，其市佔率遠遠高於第二名。因此特斯拉與三星的合作受到了投資者的熱烈歡迎，後者的股價在韓國股市飆升了6%。

交易宣布後，摩根士丹利在報告中表示與特斯拉的合作可能使三星的市值增加高達500億美元。該行分析師的部分估算是採用三星德州工廠長期利用率的提高，該工廠先前因建設延誤而受到影響。

根據協議，三星將採用2nm晶片製造技術生產特斯拉的下一代AI6晶片。台積電目前採用3nm製程生產A15晶片。雖然兩家公司都計劃在2025年實現2nm製程的量產，但他們仍會等待新技術成熟後再依賴這些技術生產特斯拉處理器等性能更強大的晶片。

三星將於2027年生產A16晶片，而台積電生產的A15晶片預計將於2026年1月推出。儘管這家韓國公司確實贏得了特斯拉的下一代晶片訂單，但摩根士丹利認為，就市佔率損失而言，這筆交易對台積電的收入影響將微乎其微。根據該行估計與三星的交易僅會導致台積電1%的收入損失，因為該行認為這家台灣公司將繼續向特斯拉和馬斯克的人工智慧公司xAI供應晶片。

交易消息爆出後不久，馬斯克就在社群媒體上分享了關鍵細節。這位特斯拉高層透露165億美元的金額只是個開始，而且只佔最低產量。馬斯克補充說AI5晶片剛完成設計階段，而與三星達成交易的關鍵因素是這家製造商允許特斯拉協助其進行晶片生產。眾所周知三星的尖端製造製程良率低，這導致台積電佔據了最大的市場市佔率。

據信特斯拉的AI6處理器不僅對該公司的全自動駕駛 (FSD) 輔助駕駛平台至關重要，而且對其人形機器人也至關重要。它將成為首款為兩者提供統一平台的晶片，並在馬斯克將其汽車公司轉型為機器人巨頭的雄心壯誌中發揮關鍵作用。

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