看見降價曙光 NAND Flash缺貨明年即能改善

根據TrendForce集邦科技最新NAND Flash數據分析，2026年受AI需求爆發及產能提升有限影響，市場呈現供給吃緊，供需位元差距落在-4%至-5%之間。

預期於2027年下半年，隨著供給成長超過需求成長，以及消費性電子市場仍處於低迷的情況下，供給吃緊的局面有望獲得改善。

TrendForce指出，2026年供應商面臨廠房空間有限的限制，加上優先將產能分配給DRAM的策略，主要透過製程升級來滿足NAND Flash市場需求。

來到2027年，廠房空間的挑戰仍然存在，韓、美、日系廠商預計延續升級現有製程或擴大部分廠區投產規模以增加供給。中系廠商隨著新生產設備陸續移入，產能將顯著提升，於整體NAND Flash位元產出中的佔比預期提高至近19%。

從需求面來看，2026下半年，Intel、AMD新一代平台出貨放量，預期帶動全年伺服器出貨量年增17%。2027年Agentic AI應用落地，通用型伺服器建置需求不減，伺服器CPU出貨瓶頸較2026年明顯改善，儲存物料供應因長期協定（LTA）趨於穩定，全年伺服器出貨增幅將進一步提升。

相較之下，智慧型手機及筆電的拉貨動能持續衰退，TrendForce預估2026年智慧型手機產量年減15-20%，2027年因終端復甦有限且消費者價格敏感度提高，全年產量仍維持年減趨勢但幅度縮小，高階機種導入AI僅能支撐部分需求。

筆電方面，2026年出貨量年減約10%，2027年受記憶體、CPU等元件成本漲價影響，出貨量仍將小幅衰退。

從需求結構來看，目前伺服器對NAND Flash位元需求佔比已超過40%，智慧型手機與筆電合計佔比仍有近40%，消費端對整體需求仍有關鍵影響力。庫存方面，原廠庫存量仍偏低，模組廠因消費市場持續低迷導致庫存上升，但其它買家庫存仍在可控範圍內。

綜合來看，2026年NAND Flash供需位元差距為-4%至-5%，呈現缺貨格局，至2027下半年，供給成長將超過需求成長，兩者差距轉為正值，缺貨壓力可望改善。

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